Raport dzienny GPW – 19 grudnia 2025

Spółki z potencjałem wzrostowym

Bank Pekao SA (PEO)

• Pozytywna wiadomość: Bank Pekao i PZU wydłużyły czas na reorganizację grupy do końca 2027 r. link. Proces legislacyjny opóźnia finalizację podziału i połączenia grupy, co pozwala na kontynuację dialogu oraz dostosowanie harmonogramu działań.
• Czynniki wspierające: Zmiany legislacyjne mają umożliwić większą efektywność grupy kapitałowej. Stabilny sentyment sektora bankowego na GPW, wzrost indeksu WIG Banki o 1,7%. Na rynkach globalnych obserwuje się stabilizację i częściową poprawę nastrojów.
• Siła impulsu: umiarkowany
• Siła korelacji: średnia
• Horyzont wpływu: średni
• Ryzyka: Opóźnienia legislacyjne, niepewność regulacyjna, ryzyko wystąpienia zmian w otoczeniu makroekonomicznym wpływających na sektor bankowy.
• Prognoza: potencjalny wzrost +6–10%, potencjalna strata –4 do –7%, szansa powodzenia 65%
• Rekomendacja: Obserwuj

Santander Bank Polska (SPL)

• Pozytywna wiadomość: Notowania Santander Bank Polska rosną o około 3%, wspierane pozytywnymi nastrojami w segmencie bankowym na GPW.
• Czynniki wspierające: Raport NBP wskazuje na ograniczone ryzyko systemowe w sektorze finansowym, utrzymujące się niskie rentowności obligacji sprzyjają aktywom bankowym. S&P 500 notuje wzrosty, co wpływa na poprawę nastrojów inwestorów w Polsce.
• Siła impulsu: silny
• Siła korelacji: wysoka
• Horyzont wpływu: krótki
• Ryzyka: Zmiany stóp procentowych, presja inflacyjna, globalne czynniki ryzyka.
• Prognoza: potencjalny wzrost +4–8%, potencjalna strata –3 do –6%, szansa powodzenia 70%
• Rekomendacja: Kupuj

mBank (MBK)

• Pozytywna wiadomość: Kurs mBanku zwyżkuje około 3% na tle wzrostu sektora bankowego.
• Czynniki wspierające: NBP przewiduje wzrost dynamiki kredytów inwestycyjnych w sektorze firm, co może korzystnie wpłynąć na wyniki mBanku.
• Siła impulsu: silny
• Siła korelacji: wysoka
• Horyzont wpływu: krótki
• Ryzyka: Ryzyko regulacyjne, zmienność rynku finansowego, wahania stóp procentowych.
• Prognoza: potencjalny wzrost +5–9%, potencjalna strata –3 do –6%, szansa powodzenia 70%
• Rekomendacja: Kupuj

Creotech Instruments (CRT)

• Pozytywna wiadomość: Creotech podpisał umowę z Europejską Agencją Kosmiczną na realizację fazy A misji księżycowej Twardowski o wartości 500 tys. euro. link
• Czynniki wspierające: Umowa z ESA oraz rosnące trendy w sektorze kosmicznym i technologicznym na świecie.
• Siła impulsu: umiarkowany
• Siła korelacji: średnia
• Horyzont wpływu: średni
• Ryzyka: Realizacja umowy, konkurencja w sektorze, zmienność rynku technologicznego.
• Prognoza: potencjalny wzrost +7–12%, potencjalna strata –5 do –8%, szansa powodzenia 60%
• Rekomendacja: Obserwuj

PGE (PGE)

• Pozytywna wiadomość: PGE otrzymała 655 mln zł dofinansowania z NFOŚiGW na inwestycje w magazynowanie energii elektrycznej. PGE warunkowo nabywa projekt morskiej farmy wiatrowej FEW Bałtyk II o mocy ok. 1,3 GW. link
• Czynniki wspierające: Wsparcie regulacyjne krajowe, programy OZE oraz rosnące zainteresowanie energią odnawialną.
• Siła impulsu: umiarkowany
• Siła korelacji: średnia
• Horyzont wpływu: średni
• Ryzyka: Regulacje środowiskowe, polityka energetyczna, presja cen surowców.
• Prognoza: potencjalny wzrost +4–7%, potencjalna strata –3 do –6%, szansa powodzenia 60%
• Rekomendacja: Obserwuj

FON SE (FON)

• Pozytywna wiadomość: Spółka wznowi obrót akcjami po połączeniu akcji od 22 grudnia 2025 r. Nowy kod ISIN: EE0000002897. link
• Czynniki wspierające: Restrukturyzacja akcji i wznowienie obrotu mogą poprawić płynność i zainteresowanie inwestorów.
• Siła impulsu: umiarkowany
• Siła korelacji: niska
• Horyzont wpływu: krótki
• Ryzyka: Ograniczona płynność, ryzyko techniczne związane z połączeniem akcji, sentyment inwestorów do rynku.
• Prognoza: potencjalny wzrost +8–15%, potencjalna strata –6 do –10%, szansa powodzenia 55%
• Rekomendacja: Obserwuj

Korelacje i czynniki rynkowe

W Polsce Rada Polityki Pieniężnej utrzymuje politykę obniżek stóp procentowych, co sprzyja sektorowi bankowemu i największym spółkom. Raport NBP wskazuje na ograniczone ryzyko systemowe, a sytuacja makroekonomiczna jest stabilna. Rentowności obligacji SPW wykazują spadki, a złoty pozostaje pod presją lekkiego osłabienia po wcześniejszych wzrostach. Na rynku energii trwają inwestycje w OZE i magazynowanie energii, co wpływa na spółki sektora energetycznego. Dodatkowo, na rynkach światowych poprawa nastrojów wspiera wzrosty indeksów, co sprzyja pozytywnemu sentymentowi na GPW.

Podsumowanie dnia

Dominują wzrosty w sektorze bankowym, który osiąga najwyższe wartości w indeksie. Energetyka notuje umiarkowane zwyżki przy wsparciu dofinansowań i inwestycji w OZE. W segmencie małych spółek aktywność może wzrosnąć na koniec roku. Ogólny sentyment jest neutralno-pozytywny. Rynek spodziewa się spokojnego tygodnia bez większych zakłóceń.

Rekomendacje zakupowe