Raport dzienny GPW – 30 grudnia 2025

Spółki z potencjałem wzrostowym

KGHM Polska Miedź (KGH)

• Pozytywna wiadomość: KGHM był liderem wzrostów na sesji wtorkowej, zyskując 2,82% przy wzroście ceny miedzi o 2,83%. Spółka zrealizowała najwyższy obrót w WIG20 (206 mln zł).

• Czynniki wspierające: Wzrost cen metali na światowych rynkach oraz pozytywne nastroje na rynku surowców sprzyjają KGHM. Globalne dane gospodarcze wskazują na stabilne zapotrzebowanie na miedź.

• Siła impulsu: silny

• Siła korelacji: wysoka

• Horyzont wpływu: średni

• Ryzyka: zmienność cen metali, ekspozycja na ryzyka geopolityczne i kursowe

• Prognoza: potencjalny wzrost +5–10%, potencjalna strata –3–7%, szansa powodzenia 75%

• Rekomendacja: Kupuj

Bumech (BUM)

• Pozytywna wiadomość: Akcje Bumech wzrosły niemal o 31%. Spółka zawarła porozumienie wspierające funkcjonowanie Kopalni Silesia i działania osłonowe dla pracowników.

• Czynniki wspierające: Stabilizacja w sektorze wydobywczym i polityka rządowa wobec kopalń mogą pozytywnie wpływać na Bumech.

• Siła impulsu: silny

• Siła korelacji: średnia

• Horyzont wpływu: krótki

• Ryzyka: zależność od wyników restrukturyzacji kopalń, niestabilność regulacyjna sektora

• Prognoza: potencjalny wzrost +20–30%, potencjalna strata –10–15%, szansa powodzenia 65%

• Rekomendacja: Obserwuj

Wielton (WLT)

• Pozytywna wiadomość: Spółka planuje uzupełnienie portfela produktów po ustabilizowaniu sytuacji finansowej; spodziewany poprawa koniunktury w 2026 r.

• Czynniki wspierające: Poprawa rynku pojazdów użytkowych według prognoz Samar oraz odbicie na rynku transportowym mogą sprzyjać wzrostom.

• Siła impulsu: umiarkowany

• Siła korelacji: średnia

• Horyzont wpływu: średni

• Ryzyka: sytuacja finansowa i sektor transportowy o dużej zmienności, zależność od koniunktury gospodarczej

• Prognoza: potencjalny wzrost +8–15%, potencjalna strata –5–8%, szansa powodzenia 70%

• Rekomendacja: Kupuj

ZE PAK (ZPAK)

• Pozytywna wiadomość: Rada nadzorcza powołała nowego prezesa zarządu oraz wiceprezesa, co może sygnalizować zmiany w strategii. Kurs wzrósł o ponad 9%.

• Czynniki wspierające: Umowy grupy Tauron dotyczące dofinansowania modernizacji oraz pozytywne nastroje w sektorze energetycznym wspierają spółkę.

• Siła impulsu: umiarkowany

• Siła korelacji: średnia

• Horyzont wpływu: średni

• Ryzyka: ryzyko regulacyjne w sektorze energetycznym, wahania cen energii, sytuacja makroekonomiczna

• Prognoza: potencjalny wzrost +10–18%, potencjalna strata –6–10%, szansa powodzenia 65%

• Rekomendacja: Obserwuj

Spyrosoft (SPL)

• Pozytywna wiadomość: Spółka kontynuuje proces due diligence niemieckiego podmiotu z branży IT oraz przegląd opcji strategicznych. Akcje wzrosły o ponad 1%.

• Czynniki wspierające: Globalne trendy w sektorze IT oraz rosnące zapotrzebowanie na usługi cyfrowe mogą wspierać rozwój spółki.

• Siła impulsu: umiarkowany

• Siła korelacji: średnia

• Horyzont wpływu: długi

• Ryzyka: konkurencja na rynku IT, wyzwania w integracji nowych podmiotów, ryzyko technologiczne

• Prognoza: potencjalny wzrost +7–12%, potencjalna strata –4–7%, szansa powodzenia 70%

• Rekomendacja: Obserwuj

Eurocash (EUR)

• Pozytywna wiadomość: Spółka zawarła porozumienia o rozwiązaniu umowy emisyjnej programu obligacji, planując nowy program z innymi podmiotami.

• Czynniki wspierające: Restrukturyzacja finansowania może obniżyć koszty długu, a stabilizacja spożywczego rynku detalicznego sprzyja operacjom.

• Siła impulsu: słaby

• Siła korelacji: niska

• Horyzont wpływu: średni

• Ryzyka: ryzyko związane z procesem refinansowania, presja inflacyjna na koszty operacyjne

• Prognoza: potencjalny wzrost +3–7%, potencjalna strata –2–5%, szansa powodzenia 60%

• Rekomendacja: Neutralnie

Korelacje i czynniki rynkowe

Wtorkowa sesja na GPW zakończyła się wzrostami indeksów WIG20, WIG oraz sWIG80, z wysokimi wynikami sektorów finansowego, energetycznego i surowcowego. Znaczący wpływ miały rosnące ceny metali, zwłaszcza miedzi, oraz silne dane eksportowe w niektórych segmentach przemysłu. Informacje makroekonomiczne wskazują na stabilizację gospodarki polskiej i umiarkowane ożywienie, co wpływa na pozytywny odbiór spółek przemysłowych i konsumenckich. Na świecie utrzymuje się oczekiwanie na kolejne decyzje Rezerwy Federalnej oraz stabilizację polityki pieniężnej, choć istnieje ciągłe napięcie wokół sytuacji geopolitycznej i risk management. Ceny metali szlachetnych notują odbicie po wcześniejszych spadkach.

Podsumowanie dnia

Dominują wzrosty na szerokim rynku GPW, przeważają spółki przemysłowe, surowcowe i finansowe. WIG20 osiągnął nowe maksima, co jest efektem pozytywnych wyników na rynku metali i bankowości. Sektory energetyczny i wydobywczy wykazują wyraźne odbicie. Inwestorzy koncentrują się na końcówce roku oraz możliwych efektach nadchodzących wydarzeń gospodarczych i politycznych. Rynek pozostaje w umiarkowanie pozytywnym nastroju, choć wrażliwy na globalne czynniki ryzyka.

Rekomendacje zakupowe