🗓️ Raport dzienny GPW – 2 stycznia 2026

Spółki z potencjałem wzrostowym

Grupa Enea (ENA)

• Pozytywna wiadomość: Grupa Enea szacuje przychody z rynku mocy na 2030 rok na około 1,608 mld zł rocznie, w tym 307 mln zł z najnowszej aukcji źródło.
• Czynniki wspierające: Rosnące ceny energii i planowane rozwinięcie taryf dynamicznych dla prosumentów mogą wpływać na stabilność rynku energetycznego. Dodatkowo, planowane zwiększenie inwestycji w transformację energetyczną przez Narodowy Fundusz Ochrony Środowiska poszerza perspektywy branżowe.
• Siła impulsu: umiarkowany
• Siła korelacji: średnia
• Horyzont wpływu: długi
• Ryzyka: ryzyka regulacyjne dotyczące rynku mocy, możliwe zmiany otoczenia prawnego oraz zmienność cen energii.
• Prognoza: potencjalny wzrost +7–12%, potencjalna strata –4–7%, szansa powodzenia 65%
• Rekomendacja: Obserwuj

Marvipol Development (MPL)

• Pozytywna wiadomość: Zarząd spółki zdecydował o przedterminowym wykupie wszystkich obligacji serii P2022B na kwotę 55,46 mln zł źródło.
• Czynniki wspierające: Stabilizacja rynku nieruchomości w Polsce według danych z Barometru Cen Mieszkań oraz wzrost udzielonych kredytów mieszkaniowych sprzyja działalności deweloperów.
• Siła impulsu: umiarkowany
• Siła korelacji: średnia
• Horyzont wpływu: średni
• Ryzyka: presja kosztowa, ryzyko wolniejszej sprzedaży mieszkań, obciążenia związane z obsługą długu.
• Prognoza: potencjalny wzrost +5–9%, potencjalna strata –3–5%, szansa powodzenia 60%
• Rekomendacja: Obserwuj

PKP Cargo (PKP)

• Pozytywna wiadomość: Spółka zawarła umowę inwestycyjną na sprzedaż 100% udziałów w spółce Cargotor za 28,8 mln zł, planując zakończenie transakcji do końca I kwartału 2026 źródło.
• Czynniki wspierające: Wzrost akcji w sektorze transportu oraz pozytywne wskaźniki gospodarcze w Polsce, zwłaszcza w zakresie inwestycji i produkcji przemysłowej.
• Siła impulsu: słaby
• Siła korelacji: średnia
• Horyzont wpływu: krótki
• Ryzyka: konkurencja na rynku transportowym, potencjalne opóźnienia w finalizacji umów.
• Prognoza: potencjalny wzrost +3–7%, potencjalna strata –2–4%, szansa powodzenia 55%
• Rekomendacja: Neutralnie

Orlen (PKN)

• Pozytywna wiadomość: Spółka przedłużyła obowiązywanie oferty zakupu 100% udziałów w Grupie Azoty Polyolefins do 31 marca 2026 roku, posiadając obecnie 17,3% udziałów źródło.
• Czynniki wspierające: Wzrost cen ropy i paliw na światowych rynkach oraz narastające napięcia geopolityczne wokół Wenezueli mogą wpływać pozytywnie na segment energetyczny Orlenu.
• Siła impulsu: umiarkowany
• Siła korelacji: wysoka
• Horyzont wpływu: średni
• Ryzyka: zmienność cen ropy, ryzyko regulacyjne oraz warunki przejęcia Grupy Azoty Polyolefins.
• Prognoza: potencjalny wzrost +6–11%, potencjalna strata –4–8%, szansa powodzenia 65%
• Rekomendacja: Obserwuj

Delko (DEL)

• Pozytywna wiadomość: Dzień dywidendy zaplanowany na 7 stycznia, dywidenda ustalona na 0,65 PLN na akcję źródło.
• Czynniki wspierające: Stabilizacja na rynku nieruchomości oraz raporty dotyczące wzrostu wartości jednostek OFE wskazują na poprawę w sektorze służb finansowych i nieruchomości.
• Siła impulsu: słaby
• Siła korelacji: niska
• Horyzont wpłyu: krótki
• Ryzyka: zmienność rynku nieruchomości i potencjalna presja na wyniki operacyjne.
• Prognoza: potencjalny wzrost +3–6%, potencjalna strata –2–4%, szansa powodzenia 55%
• Rekomendacja: Neutralnie

Korelacje i czynniki rynkowe

Wyniki aukcji rynku mocy i plany inwestycyjne w sektorze energii są wspierane przez rosnące ceny surowców energetycznych oraz działania administracji dotyczące taryf dynamicznych i magazynowania energii.

Rynek nieruchomości wykazuje stabilizację po spadkach sprzedaży i utrzymaniu cen nowych mieszkań. Zwiększone udzielanie kredytów hipotecznych sprzyja deweloperom.

Ceny ropy utrzymują się w zakresie 55–65 USD/baryłkę, wpływane przez napięcia geopolityczne wokół Wenezueli oraz decyzje OPEC+ dotyczące produkcji. Rynek reaguje na zmiany globalne i lokalne dotyczące podaży i popytu.

Na rynkach międzynarodowych utrzymuje się zainteresowanie sektorem technologii i sztucznej inteligencji, co wpływa na nastroje globalne i europejskie, także na GPW.

Prognozy inflacji CPI na poziomie około 2% w Polsce oraz oczekiwana obniżka stóp procentowych Narodowego Banku Polskiego mogą stymulować inwestycje, ale potencjalne zmiany klasyfikacji wydatków i składników koszyka inflacyjnego zwiększają niepewność.

Podsumowanie dnia

Sektory energetyczny i paliwowy pozostają w centrum zainteresowania ze względu na aukcje rynku mocy i ceny ropy. Rynek nieruchomości stabilizuje się. Nastroje na GPW są umiarkowanie pozytywne, z umocnieniem indeksów europejskich i wzrostami w segmentach technologicznych na rynkach azjatyckich oraz umiarkowanym optymizmem co do rozwoju rynku akcji w Polsce.

Globalne wydarzenia geopolityczne i decyzje ekonomiczne są obserwowane jako potencjalne źródła zmienności na rynku.

Rekomendacje zakupowe