🗓️ Raport dzienny GPW – 2 stycznia 2026

Spółki z potencjałem wzrostowym

Grupa Enea (ENA)

• Pozytywna wiadomość: Grupa Enea szacuje przychody z rynku mocy na 2030 rok na około 1,608 mld zł rocznie, w tym 307 mln zł z najnowszej aukcji źródło.
• Czynniki wspierające: Rosnące ceny energii i planowane rozwinięcie taryf dynamicznych dla prosumentów mogą wpływać na stabilność rynku energetycznego. Dodatkowo, planowane zwiększenie inwestycji w transformację energetyczną przez Narodowy Fundusz Ochrony Środowiska poszerza perspektywy branżowe.
• Siła impulsu: umiarkowany
• Siła korelacji: średnia
• Horyzont wpływu: długi
• Ryzyka: ryzyka regulacyjne dotyczące rynku mocy, możliwe zmiany otoczenia prawnego oraz zmienność cen energii.
• Prognoza: potencjalny wzrost +7–12%, potencjalna strata –4–7%, szansa powodzenia 65%
• Rekomendacja: Obserwuj

Marvipol Development (MPL)

• Pozytywna wiadomość: Zarząd spółki zdecydował o przedterminowym wykupie wszystkich obligacji serii P2022B na kwotę 55,46 mln zł źródło.
• Czynniki wspierające: Stabilizacja rynku nieruchomości w Polsce według danych z Barometru Cen Mieszkań oraz wzrost udzielonych kredytów mieszkaniowych sprzyja działalności deweloperów.
• Siła impulsu: umiarkowany
• Siła korelacji: średnia
• Horyzont wpływu: średni
• Ryzyka: presja kosztowa, ryzyko wolniejszej sprzedaży mieszkań, obciążenia związane z obsługą długu.
• Prognoza: potencjalny wzrost +5–9%, potencjalna strata –3–5%, szansa powodzenia 60%
• Rekomendacja: Obserwuj

PKP Cargo (PKP)

• Pozytywna wiadomość: Spółka zawarła umowę inwestycyjną na sprzedaż 100% udziałów w spółce Cargotor za 28,8 mln zł, planując zakończenie transakcji do końca I kwartału 2026 źródło.
• Czynniki wspierające: Wzrost akcji w sektorze transportu oraz pozytywne wskaźniki gospodarcze w Polsce, zwłaszcza w zakresie inwestycji i produkcji przemysłowej.
• Siła impulsu: słaby
• Siła korelacji: średnia
• Horyzont wpływu: krótki
• Ryzyka: konkurencja na rynku transportowym, potencjalne opóźnienia w finalizacji umów.
• Prognoza: potencjalny wzrost +3–7%, potencjalna strata –2–4%, szansa powodzenia 55%
• Rekomendacja: Neutralnie

Orlen (PKN)

• Pozytywna wiadomość: Spółka przedłużyła obowiązywanie oferty zakupu 100% udziałów w Grupie Azoty Polyolefins do 31 marca 2026 roku, posiadając obecnie 17,3% udziałów źródło.
• Czynniki wspierające: Wzrost cen ropy i paliw na światowych rynkach oraz narastające napięcia geopolityczne wokół Wenezueli mogą wpływać pozytywnie na segment energetyczny Orlenu.
• Siła impulsu: umiarkowany
• Siła korelacji: wysoka
• Horyzont wpływu: średni
• Ryzyka: zmienność cen ropy, ryzyko regulacyjne oraz warunki przejęcia Grupy Azoty Polyolefins.
• Prognoza: potencjalny wzrost +6–11%, potencjalna strata –4–8%, szansa powodzenia 65%
• Rekomendacja: Obserwuj

Delko (DEL)

• Pozytywna wiadomość: Dzień dywidendy zaplanowany na 7 stycznia, dywidenda ustalona na 0,65 PLN na akcję źródło.
• Czynniki wspierające: Stabilizacja na rynku nieruchomości oraz raporty dotyczące wzrostu wartości jednostek OFE wskazują na poprawę w sektorze służb finansowych i nieruchomości.
• Siła impulsu: słaby
• Siła korelacji: niska
• Horyzont wpłyu: krótki
• Ryzyka: zmienność rynku nieruchomości i potencjalna presja na wyniki operacyjne.
• Prognoza: potencjalny wzrost +3–6%, potencjalna strata –2–4%, szansa powodzenia 55%
• Rekomendacja: Neutralnie

Korelacje i czynniki rynkowe

Wyniki aukcji rynku mocy i plany inwestycyjne w sektorze energii są wspierane przez rosnące ceny surowców energetycznych oraz działania administracji dotyczące taryf dynamicznych i magazynowania energii.

Rynek nieruchomości wykazuje stabilizację po spadkach sprzedaży i utrzymaniu cen nowych mieszkań. Zwiększone udzielanie kredytów hipotecznych sprzyja deweloperom.

Ceny ropy utrzymują się w zakresie 55–65 USD/baryłkę, wpływane przez napięcia geopolityczne wokół Wenezueli oraz decyzje OPEC+ dotyczące produkcji. Rynek reaguje na zmiany globalne i lokalne dotyczące podaży i popytu.

Na rynkach międzynarodowych utrzymuje się zainteresowanie sektorem technologii i sztucznej inteligencji, co wpływa na nastroje globalne i europejskie, także na GPW.

Prognozy inflacji CPI na poziomie około 2% w Polsce oraz oczekiwana obniżka stóp procentowych Narodowego Banku Polskiego mogą stymulować inwestycje, ale potencjalne zmiany klasyfikacji wydatków i składników koszyka inflacyjnego zwiększają niepewność.

Podsumowanie dnia

Sektory energetyczny i paliwowy pozostają w centrum zainteresowania ze względu na aukcje rynku mocy i ceny ropy. Rynek nieruchomości stabilizuje się. Nastroje na GPW są umiarkowanie pozytywne, z umocnieniem indeksów europejskich i wzrostami w segmentach technologicznych na rynkach azjatyckich oraz umiarkowanym optymizmem co do rozwoju rynku akcji w Polsce.

Globalne wydarzenia geopolityczne i decyzje ekonomiczne są obserwowane jako potencjalne źródła zmienności na rynku.

Rekomendacje zakupowe

Spółka	Ticker	Rekomendacja
Grupa Enea	ENA	Obserwuj
Marvipol Dev.	MPL	Obserwuj
PKP Cargo	PKP	Neutralnie
Orlen	PKN	Obserwuj
Delko	DEL	Neutralnie