Raport dzienny GPW – 5 stycznia 2026

Spółki z potencjałem wzrostowym

DataWalk (ticker: DAT)

• Pozytywna wiadomość: DataWalk planuje domknąć około 5–6 umów w 2026 r. oraz pozyskać nowych klientów z listy Fortune 500. Spółka oczekuje wzrostu przychodów subskrypcyjnych (ARR) oraz wprowadza nową politykę cenową.
• Czynniki wspierające: Prognozy Citi wskazują na pozytywny wpływ popytu zewnętrznego na polską gospodarkę w 2026 r. Wzrost na globalnych rynkach technologicznych wspiera firmy oferujące usługi analityczne i IT.
• Siła impulsu: umiarkowany
• Siła korelacji: średnia
• Horyzont wpływu: średni
• Ryzyka: duża konkurencja w sektorze IT, zależność od skuteczności pozyskiwania klientów, zmienność rynku subskrypcji.
• Prognoza: potencjalny wzrost +7–12%, potencjalna strata –5 do –8%, szansa powodzenia 65%
• Rekomendacja: Obserwuj

Dino Polska (ticker: DNP)

• Pozytywna wiadomość: W 2025 r. Dino otworzyło 345 nowych sklepów, liczba placówek wynosi 3.033. Firma odnotowała wzrost sprzedaży.
• Czynniki wspierające: Stabilna konsumpcja w Polsce oraz wzrost rynku detalicznego w handlu spożywczym. Dane z rynku samochodowego wskazują na wzrost sprzedaży, co może przełożyć się na wyższą aktywność konsumentów.
• Siła impulsu: umiarkowany
• Siła korelacji: średnia
• Horyzont wpływu: średni
• Ryzyka: konkurencja w segmencie detalicznym, presja na marże ze strony dostawców i kosztów operacyjnych.
• Prognoza: potencjalny wzrost +4–8%, potencjalna strata –3 do –6%, szansa powodzenia 60%
• Rekomendacja: Obserwuj

Text (ticker: TXT)

• Pozytywna wiadomość: Spółka zapowiada rozwój oferty i koncentrację na pozyskiwaniu klientów. Priorytetem jest powrót do wzrostu przychodów i miesięcznych powtarzalnych przychodów (MRR).
• Czynniki wspierające: Rosnąca popularność rozwiązań subskrypcyjnych i rozwój rynku SaaS w Polsce i globalnie. Stabilizacja indeksów sektorowych.
• Siła impulsu: umiarkowany
• Siła korelacji: średnia
• Horyzont wpływu: średni
• Ryzyka: spadek MRR w III kw. r.f., presja na akwizycję nowych klientów, konkurencja na rynku IT.
• Prognoza: potencjalny wzrost +6–10%, potencjalna strata –4 do –7%, szansa powodzenia 65%
• Rekomendacja: Obserwuj

Medicalgorithmics (ticker: MDG)

• Pozytywna wiadomość: Spółka podpisała umowę z amerykańską firmą CardioDiagnostics w obszarze monitoringu EKG.
• Czynniki wspierające: Rozwój rynku telemedycyny i cyfrowej diagnostyki zdrowotnej. Wzrost nakładów na opiekę zdrowotną w USA oraz globalnie.
• Siła impulsu: umiarkowany
• Siła korelacji: średnia
• Horyzont wpływu: średni
• Ryzyka: regulacje sektora medycznego, konkurencja technologiczna, koszty wdrażania nowych rozwiązań.
• Prognoza: potencjalny wzrost +8–13%, potencjalna strata –4 do –7%, szansa powodzenia 70%
• Rekomendacja: Kupuj

Mabion (ticker: MAB)

• Pozytywna wiadomość: Kurs wzrósł o ponad 8%.
• Czynniki wspierające: Rozwój biotechnologii, działania prozdrowotne w Europie oraz wzrost nakładów na R&D w sektorze biotechnologicznym.
• Siła impulsu: umiarkowany
• Siła korelacji: średnia
• Horyzont wpływu: średni
• Ryzyka: wysokie koszty badań, ryzyko regulacyjne, konkurencja globalna.
• Prognoza: potencjalny wzrost +10–15%, potencjalna strata –5 do –8%, szansa powodzenia 65%
• Rekomendacja: Obserwuj

Synthaverse S.A. (ticker: brak oficjalny, wprowadzenie akcji na GPW)

• Pozytywna wiadomość: Zarząd GPW zdecydował o dopuszczeniu do obrotu 5 mln akcji serii W spółki Synthaverse, planowane notowanie od 13 stycznia 2026 r.
• Czynniki wspierające: Wzrost zainteresowania technologiami VR/AR, rozwój rynku cyfrowego rozrywki i metaverse.
• Siła impulsu: umiarkowany
• Siła korelacji: średnia
• Horyzont wpływu: długi
• Ryzyka: ryzyko wejścia na rynek, konkurencja, zmienność sektora nowych technologii.
• Prognoza: potencjalny wzrost +10–18%, potencjalna strata –6 do –10%, szansa powodzenia 60%
• Rekomendacja: Obserwuj

Atal S.A. (ticker: ATL)

• Pozytywna wiadomość: Planowane pierwsze notowanie obligacji serii BE na Catalyst od 8 stycznia 2026 r. oraz komunikat o dacie ostatniego notowania obligacji serii BE – 9 czerwca 2028 r.
• Czynniki wspierające: Wzrost wartości rynku nieruchomości oraz stabilność popytu na mieszkania w Polsce.
• Siła impulsu: słaby
• Siła korelacji: średnia
• Horyzont wpływu: średni
• Ryzyka: ryzyko regulacyjne w sektorze budowlanym, wahania cen nieruchomości, ryzyko płynności obligacji.
• Prognoza: potencjalny wzrost +3–6%, potencjalna strata –2 do –5%, szansa powodzenia 55%
• Rekomendacja: Neutralnie

Vehis Finanse (obligacje na Catalyst)

• Pozytywna wiadomość: Zawieszenie obrotu obligacjami serii E z powodu zamierzonego częściowego wykupu obligacji od 8 do 15 stycznia 2026 r.
• Czynniki wspierające: Informacje o częściowym wykupie mogą świadczyć o poprawie sytuacji finansowej firmy.
• Siła impulsu: słaby
• Siła korelacji: niska
• Horyzont wpływu: krótki
• Ryzyka: ryzyko związane z płynnością obligacji, niepewność dotycząca dalszych działań firmy.
• Prognoza: potencjalny wzrost +1–3%, potencjalna strata –1 do –3%, szansa powodzenia 50%
• Rekomendacja: Obserwuj

Korelacje i czynniki rynkowe

Koniunktura na GPW przebiega spokojnie, główne indeksy lekko spadają, zyskują mniejsze spółki. Dane makroekonomiczne wskazują na stabilizację sytuacji gospodarczej Polski i potencjalny wzrost PKB na poziomie około 4% w 2026 roku. Globalna sytuacja polityczna, zwłaszcza ostatnie wydarzenia w Wenezueli, wywołują wahania na rynku ropy, jednak wpływ na globalne rynki kapitałowe jest ograniczony.

Notowania ropy wzrosły, co może pozytywnie wpłynąć na spółki paliwowe i energetyczne, lecz Orlen notuje spadki. Na giełdach amerykańskich utrzymują się wzrosty przy rekordowych poziomach indeksów, co przekłada się na poprawę nastrojów inwestorów na GPW. Rynek obligacji korporacyjnych w Polsce rośnie, co wskazuje na poprawę zaufania inwestorów do sektora przedsiębiorstw.

Podsumowanie dnia

Na polskim rynku dominowały niewielkie zmiany, większe wzrosty odnotowały małe spółki z segmentu technologii i zdrowia. Wśród większych firm stabilność wyników i ekspansja wpłynęły na wzrosty notowań. Zwraca uwagę dobra dynamika e-commerce, telemedycyny i rozwój subskrypcyjnych modeli biznesowych. Rynki zachodnie utrzymują pozytywny klimat, choć wydarzenia geopolityczne generują niepewność w sektorze surowcowym.

Rekomendacje zakupowe