🗓️ Raport dzienny GPW – 19 stycznia 2026

Spółki z potencjałem wzrostowym

Investment Friends SE (ticker: brak tickeru, SEK symbol EE3100099391)

• Pozytywna wiadomość: decyzja o dopuszczeniu i wprowadzeniu do obrotu na giełdzie 64.800.000 akcji spółki Investment Friends SE. Link

• Czynniki wspierające: rozwijający się rynek inwestycji i wzrost zainteresowania inwestycjami instytucjonalnymi. Stabilna sytuacja gospodarcza Polski sprzyja aktywności na rynku kapitałowym.

• Siła impulsu: umiarkowany

• Siła korelacji: średnia

• Horyzont wpływu: średni

• Ryzyka: brak historii notowań, ryzyko związane z płynnością i brakiem danych finansowych dla inwestorów

• Prognoza: potencjalny wzrost 7–14%, potencjalna strata –5 do –10%, szansa powodzenia 50%

• Rekomendacja: Obserwuj

PKO BP (PKO)

• Pozytywna wiadomość: przejęcie portfela kredytów konsorcjalnych finansujących projekty OZE o wartości ponad 1 mld zł. Moc instalacji to 700 MW, roczna produkcja energii ponad 1.100 GWh. Źródło

• Czynniki wspierające: prognoza wzrostu gospodarczego Polski przez MFW, stabilizacja stóp procentowych, wzrost popytu na kredyty. Polityka rządu wspierająca OZE.

• Siła impulsu: silny

• Siła korelacji: wysoka

• Horyzont wpływu: średni

• Ryzyka: zmiany regulacyjne w sektorze bankowym i energetycznym, ryzyko związane z jakością portfela kredytowego

• Prognoza: potencjalny wzrost 5–10%, potencjalna strata –3 do –7%, szansa powodzenia 70%

• Rekomendacja: Kupuj

Budimex (BDX)

• Pozytywna wiadomość: umowa z GDDKiA na zaprojektowanie i budowę odcinka drogi ekspresowej o wartości 312,2 mln zł netto (S8 Wrocław-Kłodzko). Link

• Czynniki wspierające: wzrost inwestycji infrastrukturalnych w Polsce, dobre dane makro dotyczące PKB i stabilizacja sektora budowlanego.

• Siła impulsu: umiarkowany

• Siła korelacji: średnia

• Horyzont wpływu: średni

• Ryzyka: konkurencja w sektorze budowlanym, ryzyko opóźnień projektów infrastrukturalnych

• Prognoza: potencjalny wzrost 4–9%, potencjalna strata –4 do –8%, szansa powodzenia 65%

• Rekomendacja: Obserwuj

Medicalgorithmics (MDG)

• Pozytywna wiadomość: podpisanie umowy z pierwszym partnerem w Ameryce Południowej – peruaskim dystrybutorem Sharp Tech. Źródło

• Czynniki wspierające: wzrost rynku medycznego i technologii cyfrowej, globalna ekspansja spółek z sektora medycznego, coraz większe zapotrzebowanie na technologie telemedyczne.

• Siła impulsu: umiarkowany

• Siła korelacji: średnia

• Horyzont wpływu: średni

• Ryzyka: branżowe ryzyka związane z rozwojem technologii, ryzyko konkurencji i barier rynkowych

• Prognoza: potencjalny wzrost 6–13%, potencjalna strata –5 do –10%, szansa powodzenia 60%

• Rekomendacja: Obserwuj

Ryvu Therapeutics (RVU)

• Pozytywna wiadomość: otrzymanie protokołu ze spotkania typu C z FDA dotyczącego romacyklibu (RVU120). Źródło

• Czynniki wspierające: pozytywne informacje ze strony regulatora, sektor biotechnologiczny w fazie rozwoju, rosnące zainteresowanie lekami nowej generacji.

• Siła impulsu: umiarkowany

• Siła korelacji: średnia

• Horyzont wpływu: długi

• Ryzyka: ryzyko opóźnień i niepowodzeń w badaniach klinicznych, wysokie ryzyko regulacyjne i rynkowe charakterystyczne dla biotechnologii

• Prognoza: potencjalny wzrost 8–18%, potencjalna strata –8 do –15%, szansa powodzenia 55%

• Rekomendacja: Obserwuj

Korelacje i czynniki rynkowe

Na rynkach europejskich wystąpiły znaczne spadki w odpowiedzi na zapowiedzi nałożenia ceł przez USA na osiem krajów europejskich za kwestię Grenlandii. Cła mają wynieść 10% od 1 lutego, a w czerwcu wzrosnąć do 25%. Unia Europejska przygotowuje działania odwetowe, co może utrzymywać napięcia handlowe. Te wydarzenia wpływają na ogólny sentyment, powodując osłabienie akcji spółek eksportowych i motoryzacyjnych. Pozytywnie zareagowano na decyzję Sądu Najwyższego USA dotyczącą Bayer.

Prognozy MFW zakładają wzrost polskiego PKB na poziomie 3,5% w 2026 roku, co tworzy podstawy do umiarkowanego wzrostu gospodarczego. Inflacja HICP w Polsce utrzymała się na poziomie 2,5% w grudniu 2025 r., a stopy procentowe pozostają na stabilnym poziomie, co może wspierać rynek kredytów i inwestycji. W sektorze energetycznym Rosnąca sprzedaż uprawnień EUA wskazuje na rosnącą presję regulacyjną w obszarze emisji, ale rozwój projektów OZE daje impuls dla banków finansujących takie inwestycje.

Podsumowanie dnia

Rynek odnotował spadki związane z napięciami geopolitycznymi i handlowymi między USA a Europą. Sektory budowlany i bankowy mają na razie neutralno-pozytywne perspektywy, wspierane inwestycjami infrastrukturalnymi, OZE oraz stabilizacją stóp procentowych. Biotechnologia oraz technologie medyczne prezentują umiarkowany potencjał wzrostu, ryzyko związane jest głównie z fazą rozwoju i regulacjami.

Rekomendacje zakupowe