Raport dzienny GPW – 12 grudnia 2025

Spółki z potencjałem wzrostowym

Bank Polska Kasa Opieki SA (PEO)

Pozytywna wiadomość: GPW zatwierdziła wprowadzenie do obrotu giełdowego na Catalyst obligacji serii 5 o wartości nominalnej 100 tys. EUR każda, notowanych od 16 grudnia 2025 r. więcej.
Czynniki wspierające: prognozy stabilizacji stóp procentowych NBP w 2026 r. mogą sprzyjać stabilności sektora bankowego, natomiast umiarkowany wzrost inflacji w UE ogranicza presję na agresywne zmiany polityki pieniężnej.
Siła impulsu: umiarkowany
Siła korelacji: średnia
Horyzont wpływu: średni
Ryzyka: zmienność kursu EUR/PLN, regulacje sektora finansowego, negatywne zmiany ratingu kredytowego Polski.
Prognoza: potencjalny wzrost +4–8%, potencjalna strata –3–5%, szansa powodzenia 65%
Rekomendacja: Obserwuj

Atal SA (ATAL)

Pozytywna wiadomość: GPW dopuściła do obrotu na Catalyst obligacje serii BE o wartości nominalnej 1 tys. zł każda, liczba obligacji do 100 tys., rejestracja planowana w najbliższym czasie. więcej.
Czynniki wspierające: rynek nieruchomości gruntowych w Polsce wykazuje rosnące ceny i zmniejszoną podaż, co może zwiększać zapotrzebowanie na nowe inwestycje; webinarium Otodom wskazało na rosnące zainteresowanie segmentem deweloperskim.
Siła impulsu: umiarkowany
Siła korelacji: średnia
Horyzont wpływu: średni
Ryzyka: zmiany regulacji prawnych dotyczących nieruchomości, ryzyko spowolnienia rynku deweloperskiego, wahania popytu.
Prognoza: potencjalny wzrost +5–10%, potencjalna strata –4–6%, szansa powodzenia 70%
Rekomendacja: Obserwuj

Invest TDJ Estate sp. z o.o.

Pozytywna wiadomość: wprowadzenie do alternatywnego systemu obrotu na Catalyst do 65 tys. obligacji serii 3/2025 o wartości 1 tys. zł każda. więcej.
Czynniki wspierające: stabilne otoczenie makroekonomiczne w Polsce, poprawa sytuacji na rynku nieruchomości, inwestycje infrastrukturalne wspierają sektor.
Siła impulsu: umiarkowany
Siła korelacji: średnia
Horyzont wpływu: średni
Ryzyka: uzależnienie od koniunktury w segmencie nieruchomości, ryzyko zmiany przepisów podatkowych i budowlanych.
Prognoza: potencjalny wzrost +4–8%, potencjalna strata –3–5%, szansa powodzenia 65%
Rekomendacja: Obserwuj

CI Games

Pozytywna wiadomość: prezentacja trailera gry „Lords of The Fallen II” oraz udostępnienie aktualizacji 2.5 do pierwszej części, co może wpłynąć na zainteresowanie produktem i sprzedaż. więcej.
Czynniki wspierające: pozytywne trendy w branży gamingowej, rosnący globalny popyt na gry komputerowe, wzrost przychodów branży e-sportowej i rozrywkowej.
Siła impulsu: umiarkowany
Siła korelacji: średnia
Horyzont wpływu: krótki
Ryzyka: konkurencja, opinie o produkcie, zmienność rynku gier.
Prognoza: potencjalny wzrost +6–12%, potencjalna strata –5–8%, szansa powodzenia 60%
Rekomendacja: Obserwuj

Korelacje i czynniki rynkowe

Na rynku obserwuje się stabilizację stóp procentowych w Polsce, co wynika z wypowiedzi członka RPP i danych makroekonomicznych wskazujących na utrzymanie inflacji na stabilnym poziomie. Wpływa to na sektor bankowy i finansowy, który może liczyć na umiarkowaną stabilność warunków finansowania.

Segment nieruchomości pozostaje pod presją wyższych cen gruntów i ograniczonej podaży, co może wpływać na zainteresowanie deweloperów emisją obligacji i finansowaniem inwestycji.

Globalne czynniki, takie jak wzrost produkcji przemysłowej w Japonii i Wielkiej Brytanii, a także stabilne dane inflacyjne w niemieckiej i francuskiej gospodarce, kreują umiarkowany optymizm na rynkach europejskich.

Sytuacja na rynku surowców i energii wskazuje na możliwe obniżki cen paliw na rynku detalicznym Polski, co może pozytywnie wpływać na koszty operacyjne firm transportowych i logistycznych.

W zakresie polityki inwestycyjnej, podtrzymane są działania związane z bezpieczeństwem rynku kapitałowego, co może wpłynąć na dostępność i jakość produktów inwestycyjnych.

Podsumowanie dnia

Dominują aktywności w sektorach finansowym i nieruchomości. Emisje obligacji oraz wprowadzenia certyfikatów strukturyzowanych sugerują zainteresowanie rynkiem długu. Rynek wykazuje umiarkowanie pozytywny sentyment, wspierany przez stabilność makroekonomiczną oraz pozytywne dane z segmentu nieruchomości i branży gamingowej.

Rekomendacje zakupowe

Spółka	Ticker	Rekomendacja
Bank Polska Kasa Opieki SA	PEO	Obserwuj
Atal SA	ATAL	Obserwuj
Invest TDJ Estate sp. z o.o.	–	Obserwuj
CI Games	–	Obserwuj

Najnowszy raport