Raport dzienny GPW – 9 grudnia 2025

Spółki z potencjałem wzrostowym

DOMDEV (DOMDEV)

• Pozytywna wiadomość: Wtorek to dzień wypłaty dywidendy z zaliczką na poczet dywidendy w wysokości 7,00 PLN na akcję.
• Czynniki wspierające: Stabilna polityka dywidendowa może utrzymać zainteresowanie inwestorów. Wzrost eksportu z Polski do Niemiec o 2,7% rdr może sprzyjać branży deweloperskiej poprzez poprawę koniunktury gospodarczej.
• Siła impulsu: umiarkowany
• Siła korelacji: średnia
• Horyzont wpływu: krótki
• Ryzyka: zmienność na rynku nieruchomości, potencjalne zmiany stóp procentowych, wpływ makroekonomiczny na popyt na mieszkania
• Prognoza: potencjalny wzrost +4–8%, potencjalna strata –2 do –5%, szansa powodzenia 65%
• Rekomendacja: Obserwuj

TAURON Polska Energia (TPE)

• Pozytywna wiadomość: Spółka została zakwalifikowana do przyznania dofinansowania w wysokości 537,7 mln zł z Funduszu Modernizacyjnego.
• Czynniki wspierające: Programy wsparcia dla energetyki i transformacji niskoemisyjnej oraz planowany wzrost wydatków inwestycyjnych w budżecie państwa sprzyjają sektorowi energetycznemu.
• Siła impulsu: silny
• Siła korelacji: wysoka
• Horyzont wpływu: średni
• Ryzyka: regulacje branżowe, zmienność cen surowców energetycznych, ryzyko opóźnień inwestycyjnych
• Prognoza: potencjalny wzrost +7–13%, potencjalna strata –4 do –7%, szansa powodzenia 70%
• Rekomendacja: Kupuj

ENERGA (ENG)

• Pozytywna wiadomość: Spółka z Grupy Orlen może otrzymać ok. 680 mln zł dotacji z NFOŚiGW, co może wesprzeć projekty związane z OZE.
• Czynniki wspierające: Programy finansowania transformacji energetycznej oraz rosnące wsparcie UE dla OZE mogą sprzyjać rozwojowi spółki.
• Siła impulsu: umiarkowany
• Siła korelacji: wysoka
• Horyzont wpływu: średni
• Ryzyka: zmiany regulacyjne, ryzyko techniczne realizacji projektów, sytuacja rynkowa energii
• Prognoza: potencjalny wzrost +5–10%, potencjalna strata –3 do –6%, szansa powodzenia 65%
• Rekomendacja: Obserwuj

GRUPA GRENEVIA (PST)

• Pozytywna wiadomość: Trzy wnioski spółki z segmentu OZE zostały zakwalifikowane do dofinansowania, które może wynieść około 37 mln zł.
• Czynniki wspierające: Sektor OZE pozostaje w obszarze zainteresowania regulatorów i funduszy, co może przełożyć się na rozwój spółki.
• Siła impulsu: umiarkowany
• Siła korelacji: wysoka
• Horyzont wpływu: średni
• Ryzyka: nieduża skala dotacji, presja konkurencyjna, zmiany regulacyjne
• Prognoza: potencjalny wzrost +6–11%, potencjalna strata –3 do –6%, szansa powodzenia 60%
• Rekomendacja: Obserwuj

GRUPA INTER CARS (CAR)

• Pozytywna wiadomość: Przychody grupy w listopadzie wzrosły rdr o 2,6% do 1,899 mld zł.
• Czynniki wspierające: Stabilna sprzedaż oraz dynamika sektora motoryzacyjnego w Polsce i Europie mogą pozytywnie wpłynąć na wyniki.
• Siła impulsu: umiarkowany
• Siła korelacji: średnia
• Horyzont wpływu: średni
• Ryzyka: zmienność popytu na części motoryzacyjne, wahania kursu złotego, czynniki globalne w sektorze automotive
• Prognoza: potencjalny wzrost +5–9%, potencjalna strata –3 do –6%, szansa powodzenia 65%
• Rekomendacja: Obserwuj

COMP (COMP)

• Pozytywna wiadomość: Rozpoczęcie nabywania akcji własnych poprzez skup do 380 953 akcji po cenie 63 zł.
• Czynniki wspierające: Skup akcji może ograniczyć podaż na rynku i wspierać kurs.
• Siła impulsu: umiarkowany
• Siła korelacji: niska
• Horyzont wpływu: krótki
• Ryzyka: reakcja rynku na skup, zmienność notowań, ryzyko wyceny
• Prognoza: potencjalny wzrost +3–7%, potencjalna strata –2 do –4%, szansa powodzenia 60%
• Rekomendacja: Obserwuj

Korelacje i czynniki rynkowe

Decyzje Rezerwy Federalnej w USA, planowane na środę, oraz oczekiwane obniżenie stóp procentowych o 25 pb. wpływają na sentyment globalny. Nastroje w Azji pozostają ostrożne. W Europie przeważa neutralny obraz. W Polsce rosną wydatki inwestycyjne państwa oraz obserwuje się wzrost eksportu do Niemiec, co może sprzyjać gospodarce i wybranym sektorom, zwłaszcza energetycznemu oraz przemysłowi.

Rentowności polskich obligacji są stosunkowo stabilne, co może wpływać na konkurencyjność inwestycji w akcje. Wsparcie z funduszy unijnych dla OZE i transformacji energetycznej stanowi istotny czynnik dla spółek z sektora energetycznego.

Podsumowanie dnia

Dominujące sektory to energetyka oraz OZE, gdzie pojawiają się informacje o dotacjach i wsparciu finansowym. Branża deweloperska oraz motoryzacyjna wykazują umiarkowaną aktywność. Rynek pozostaje ostrożny z uwagi na oczekiwanie na decyzję Fed. W perspektywie najbliższych dni przewidywany jest neutralny do lekko pozytywnego sentyment rynkowy.

Rekomendacje zakupowe

Spółka	Ticker	Rekomendacja
Tauron	TPE	Kupuj
Energa	ENG	Obserwuj
DOM Development	DOMDEV	Obserwuj
Grupa Grenevi	PST	Obserwuj
Inter Cars	CAR	Obserwuj
Comp	COMP	Obserwuj