🗓️ Raport dzienny GPW – 3 grudnia 2025
📈 Spółki z potencjałem wzrostowym
1. Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW) (ticker: GPW)
- Pozytywna wiadomość: Wyniki finansowe za III kwartał 2025 r. – GPW wykazała solidne wyniki, z przychodami na poziomie 170,8 mln zł oraz wzrostem EBITDA do 41,5%, co oznacza poprawę rentowności względem poprzedniego roku 1. Ponadto, spółka poinformowała o planach wprowadzenia nowych instrumentów na główny rynek oraz do systemu Catalyst, co może poprawić płynność i atrakcyjność rynku [z linków GPW].
- Czynniki wspierające: Stabilna sytuacja makroekonomiczna w Polsce, umiarkowana inflacja wciąż sprzyjająca inwestycjom. Dodatkowo, decyzje polityczne związane z rozwojem rynku kapitałowego oraz zwiększanie udziału inwestorów instytucjonalnych mają istotny wpływ [biznes.pap.pl, bankier.pl].
- Siła impulsu: silny
- Siła korelacji: wysoka
- Horyzont wpływu: średni
- Ryzyka: potencjalna zmienność na rynkach światowych, możliwe ograniczenia regulacyjne, konkurencja ze strony alternatywnych platform.
- Prognoza: potencjalny wzrost +8-12%, potencjalna strata –4-7%, szansa powodzenia 75%
- Rekomendacja: Kupuj
2. Atrem (ticker: ARM)
- Pozytywna wiadomość: Raport na zlecenie GPW wskazuje na pozytywną perspektywę wzrostu przychodów i EBITDA w 2025-2027, z ubiegłorocznym wzrostem sprzedaży o 82% r/r i utrzymaniem marż na stabilnym poziomie 2. Spółka realizuje kontrakty dla sektora energetycznego oraz infrastruktury wojskowej, co daje przewagę konkurencyjną.
- Czynniki wspierające: Wzrost wydatków na infrastrukturę wojskową i energetyczną w Polsce oraz rosnące potrzeby modernizacyjne sprzyjają dalszemu rozwojowi [businessinsider.com.pl, pb.pl].
- Siła impulsu: umiarkowany
- Siła korelacji: średnia
- Horyzont wpływu: długi
- Ryzyka: zależność od kontraktów publicznych, ryzyko opóźnień w realizacji projektów.
- Prognoza: potencjalny wzrost +12-18%, potencjalna strata –5-9%, szansa powodzenia 70%
- Rekomendacja: Obserwuj
3. Allegro.eu (ticker: ALE)
- Pozytywna wiadomość: Spółka zakończyła program skupu akcji własnych, co sygnalizuje chęć stabilizacji kursu i zwiększenie wartości dla akcjonariuszy [strefainwestorow.pl].
- Czynniki wspierające: Poprawa nastrojów konsumenckich w Polsce oraz rosnący rynek e-commerce również działają pozytywnie [money.pl, forsal.pl].
- Siła impulsu: umiarkowany
- Siła korelacji: średnia
- Horyzont wpływu: krótki/średni
- Ryzyka: silna konkurencja w segmencie e-commerce, zmienność kursu akcji.
- Prognoza: potencjalny wzrost +5-9%, potencjalna strata –3-6%, szansa powodzenia 65%
- Rekomendacja: Obserwuj
🌍 Korelacje i czynniki rynkowe
- Decyzje Rady Polityki Pieniężnej utrzymują stabilne stopy procentowe, co nie wprowadza dodatkowych napięć na rynku kapitałowym.
- Inflacja w Polsce utrzymuje się na umiarkowanym poziomie, co sprzyja optymizmowi inwestorów.
- W Europie obserwujemy niewielkie zmiany indeksów giełdowych, bez wyraźnych negatywnych sygnałów makroekonomicznych.
- Globalne rynki wykazują umiarkowaną stabilizację po okresie wysokiej zmienności, co także wspiera sentyment na GPW.
🧩 Podsumowanie dnia
Dzień na GPW upłynął pod znakiem stabilizacji i umiarkowanych wzrostów, z pozytywnym akcentem na wyniki finansowe spółek sektora finansowego i energetycznego. Dominują rekordy w działalności kapitałowej GPW oraz dobre prognozy spółek działających w infrastrukturze i e-commerce. Ryzyko w krótkim terminie pozostaje umiarkowane ze względu na niepewność geopolityczną i makroekonomiczną, ale perspektywy średnio- i długoterminowe są pozytywne.
🙌 Rekomendacje zakupowe
| Spółka | Ticker | Rekomendacja |
|---|---|---|
| Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie | GPW | Kupuj |
| Atrem | ARM | Obserwuj |
| Allegro.eu | ALE | Obserwuj |
Raport przygotowany na podstawie źródeł: Strefa Inwestorów, Bankier.pl, Biznes PAP, Money.pl, Business Insider, Forsal, GPW.pl z dnia 3 grudnia 2025.