🗓️ Raport dzienny GPW – 23 stycznia 2026

Spółki z potencjałem wzrostowym

ORLEN (PKN) (ticker: PKN)

• Pozytywna wiadomość: Informacja o wprowadzeniu do obrotu giełdowego na Catalyst obligacji serii E o łącznej wartości nominalnej 2 mld zł; pierwsze notowanie zaplanowano na 27 stycznia 2026 r. źródło.
• Czynniki wspierające: Stabilne otoczenie na rynku surowców energetycznych oraz zapowiedzi Ministerstwa Energii dotyczące inwestycji jądrowych mogą wpływać pozytywnie na segment paliwowy Grupy ORLEN.
• Siła impulsu: umiarkowany
• Siła korelacji: średnia
• Horyzont wpływu: średni
• Ryzyka: wahania cen ropy naftowej, ryzyko legislacyjne dotyczące energetyki, presja regulacyjna na emisyjność.
• Prognoza: potencjalny wzrost +5–9%, potencjalna strata –3–6%, szansa powodzenia 65%
• Rekomendacja: Obserwuj

Pepco (ticker: PEP)

• Pozytywna wiadomość: Po pierwszym kwartale roku obrotowego 2026 spółka jest na dobrej drodze do realizacji celów. Planowane jest otwarcie około 250 nowych sklepów. Polska jest jednym z priorytetowych rynków. źródło.
• Czynniki wspierające: Wzrost sprzedaży detalicznej w Polsce oraz stabilizacja nastrojów konsumenckich wspierają popyt na rynku detalicznym.
• Siła impulsu: umiarkowany
• Siła korelacji: średnia
• Horyzont wpływu: średni
• Ryzyka: rosnące koszty operacyjne, konkurencja na rynku detalicznym, zmienne nastroje konsumentów.
• Prognoza: potencjalny wzrost +6–11%, potencjalna strata –4–7%, szansa powodzenia 70%
• Rekomendacja: Obserwuj

XTPL (ticker: XTPL)

• Pozytywna wiadomość: Szacowane przychody za 2025 rok to 13,7 mln zł, co oznacza wzrost o 11% rdr. Spółka planuje decyzję o finansowaniu. źródło.
• Czynniki wspierające: Trend wzrostowy w sektorze zaawansowanych technologii oraz pozytywne wyniki sektora przemysłowego zarówno w Polsce, jak i w Niemczech i USA.
• Siła impulsu: umiarkowany
• Siła korelacji: średnia
• Horyzont wpływu: średni
• Ryzyka: niepewność dotycząca finansowania, zależność od innowacji technologicznych, ryzyko konkurencji.
• Prognoza: potencjalny wzrost +7–12%, potencjalna strata –5–8%, szansa powodzenia 65%
• Rekomendacja: Obserwuj

Develia (ticker: DVL)

• Pozytywna wiadomość: Komunikat o planowanym dniu ostatniego notowania obligacji serii DVL0130 zaplanowanym na grudzień 2029 roku. źródło.
• Czynniki wspierające: Dane GUS wskazują na ożywienie w nowym budownictwie mieszkaniowym oraz wzrost sprzedaży detalicznej w Polsce. Stabilność rynku nieruchomości w średnim terminie.
• Siła impulsu: słaby
• Siła korelacji: niska
• Horyzont wpływu: długi
• Ryzyka: presja cenowa na koszty materiałów budowlanych, ryzyko zmian regulacyjnych w sektorze nieruchomości.
• Prognoza: potencjalny wzrost +3–6%, potencjalna strata –2–5%, szansa powodzenia 55%
• Rekomendacja: Neutralnie

Korelacje i czynniki rynkowe

Na rynku wciąż obecne są oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych przez RPP w lutym lub marcu, co może łagodzić koszty finansowania spółek. Wzrost indeksów PMI w sektorze przemysłowym Niemiec oraz stabilizacja w usługach w Europie oraz USA sygnalizują umiarkowane ożywienie gospodarze. Jednak niskie zapasy gazu w Polsce oraz globalne napięcia geopolityczne stanowią elementy ryzyka dla sektora energetycznego. Umocnienie złotego względem EUR i USD wspiera spółki importujące surowce, ale może ograniczać konkurencyjność eksportu.

Podsumowanie dnia

Dzień charakteryzuje się aktywnością w segmencie obligacji korporacyjnych i samorządowych na Catalyst. Spółki pracy nad zwiększeniem efektywności finansowej i planują emisje obligacji. Sektory związane z energetyką i detalem odnotowują umiarkowane sygnały wsparcia. Oczekiwania zmian stóp procentowych oraz dane makroekonomiczne kształtują sentyment rynkowy w neutralnym zakresie.

Rekomendacje zakupowe

Spółka	Ticker	Rekomendacja
ORLEN	PKN	Obserwuj
Pepco	PEP	Obserwuj
XTPL	XTPL	Obserwuj
Develia	DVL	Neutralnie