Raport dzienny GPW – 1 grudnia 2025

🗓️ Raport dzienny GPW – 1 grudnia 2025

📈 Spółki z potencjałem wzrostowym

1. PKP Cargo (PKP)

• Pozytywna wiadomość (ze Strefy Inwestorów): Rada Nadzorcza PKP Cargo wyraziła zgodę na podpisanie umowy z PKP PLK, co może przełożyć się na stabilne przychody z kontraktów infrastrukturalnych link.
• Czynniki wspierające: Solidne dane makroekonomiczne Polski, wzrost PKB o 3,8% r/r oraz poprawa PMI przemysłu powinna podtrzymywać popyt na usługi logistyczne i transportowe 2.
• Siła impulsu: umiarkowany
• Siła korelacji: średnia
• Horyzont wpływu: średni
• Ryzyka: zależność od umów z podmiotami państwowymi, wrażliwość na koszt paliw i regulacje sektora transportowego.
• Prognoza: potencjalny wzrost +8–12%, potencjalna strata –5 do –8%, szansa powodzenia 70%
• Rekomendacja: Obserwuj

2. Textilpartner (TEXT)

• Pozytywna wiadomość: Spółka ogłosiła wypłatę zaliczki na poczet dywidendy w wysokości 1,15 zł za akcję za lata 2025/26, co świadczy o dobrej kondycji finansowej link.
• Czynniki wspierające: Stabilne otoczenie makroekonomiczne i solidne przepływy pieniężne wspierają akcje dywidendowe na GPW, zwłaszcza spółki o stabilnym biznesie 23.
• Siła impulsu: umiarkowany
• Siła korelacji: średnia
• Horyzont wpływu: średni
• Ryzyka: zmienność kursu akcji, presja kosztowa w sektorze produkcji tekstyliów, potencjalne spowolnienie konsumpcji.
• Prognoza: potencjalny wzrost +6–10%, potencjalna strata –4 do –7%, szansa powodzenia 65%
• Rekomendacja: Obserwuj

3. Orlen (PKN)

• Pozytywna wiadomość: Orlen prowadzi działania zmierzające do nabycia 100% akcji ENERGA S.A., co może zwiększyć jego pozycję na rynku energetycznym i paliwowym link.
• Czynniki wspierające: Ewentualne przejęcie Energa wzmocni portfel aktywów Orlenu, a dodatnie dane makroekonomiczne Polski i stabilizacja cen surowców wspierają sektor paliwowy i energetyczny 24.
• Siła impulsu: silny
• Siła korelacji: wysoka
• Horyzont wpływu: długi
• Ryzyka: ryzyko regulacyjne, integracja przejęcia, wahania cen ropy i gazu, zmiany regulacyjne w UE dotyczące energii odnawialnej.
• Prognoza: potencjalny wzrost +12–18%, potencjalna strata –6 do –10%, szansa powodzenia 75%
• Rekomendacja: Kupuj

4. Atrem (ATR)

• Pozytywna wiadomość: Analitycy DM BOŚ podnieśli cenę docelową akcji Atremu z 51,8 do 74,3 zł, co wskazuje na poprawę perspektyw spółki w segmencie usług budowlanych i instalacyjnych 3.
• Czynniki wspierające: Sektor budowlany i infrastrukturalny w Polsce korzysta na zwiększonych inwestycjach publicznych oraz stabilizacji popytu wewnętrznego 2.
• Siła impulsu: umiarkowany
• Siła korelacji: wysoka
• Horyzont wpływu: średni
• Ryzyka: uzależnienie od kontraktów publicznych, ryzyka wykonawcze w projektach budowlanych, możliwe opóźnienia płatności.
• Prognoza: potencjalny wzrost +10–15%, potencjalna strata –5 do –7%, szansa powodzenia 70%
• Rekomendacja: Obserwuj

🌍 Korelacje i czynniki rynkowe

• Polska gospodarka w III kwartale 2025 r. wzrosła o 3,8% r/r, co jest sygnałem wzrostowym dla polskich spółek notowanych na GPW2.

• PMI dla przemysłu wzrósł do 49,1 pkt, wskazując na stopniową poprawę aktywności produkcyjnej2.

• Oczekiwania na ewentualną obniżkę stóp procentowych o 25 pb mogą wspierać rynek akcji, choć obecnie indeksy poruszają się w konsolidacji.

• Presja inflacyjna w Polsce nieco osłabła (wstępny odczyt inflacji 2,4% r/r), co redukuje ryzyko gwałtownych zawirowań na rynku długu i akcji3.

• Globalnie rynki obserwują zmiany rentowności obligacji i wahania kursów walut, co wpływa na sentyment inwestorów zagranicznych3.

🧩 Podsumowanie dnia

Dominowały pozytywne sygnały w sektorach energetyki (Orlen i Energa), transportu (PKP Cargo) oraz segmentu usług budowlanych (Atrem). Mimo że rynki utrzymują się w konsolidacji, to poprawa danych makroekonomicznych sprzyja optymizmowi inwestorów. Inwestorzy koncentrują się na spółkach dywidendowych oraz tych z potencjałem na fuzje i przejęcia. Prognoza na kolejne dni wskazuje na możliwą stabilizację z umiarkowanym potencjałem wzrostowym.

🙌 Rekomendacje zakupowe

Raport przygotowany na podstawie analizy najświeższych komunikatów Strefy Inwestorów oraz aktualnych danych makroekonomicznych i branżowych.