Raport dzienny GPW – 3 grudnia 2025

🗓️ Raport dzienny GPW – 3 grudnia 2025

📈 Spółki z potencjałem wzrostowym

1. Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW) (ticker: GPW)

• Pozytywna wiadomość: Wyniki finansowe za III kwartał 2025 r. – GPW wykazała solidne wyniki, z przychodami na poziomie 170,8 mln zł oraz wzrostem EBITDA do 41,5%, co oznacza poprawę rentowności względem poprzedniego roku 1. Ponadto, spółka poinformowała o planach wprowadzenia nowych instrumentów na główny rynek oraz do systemu Catalyst, co może poprawić płynność i atrakcyjność rynku [z linków GPW].
• Czynniki wspierające: Stabilna sytuacja makroekonomiczna w Polsce, umiarkowana inflacja wciąż sprzyjająca inwestycjom. Dodatkowo, decyzje polityczne związane z rozwojem rynku kapitałowego oraz zwiększanie udziału inwestorów instytucjonalnych mają istotny wpływ [biznes.pap.pl, bankier.pl].
• Siła impulsu: silny
• Siła korelacji: wysoka
• Horyzont wpływu: średni
• Ryzyka: potencjalna zmienność na rynkach światowych, możliwe ograniczenia regulacyjne, konkurencja ze strony alternatywnych platform.
• Prognoza: potencjalny wzrost +8-12%, potencjalna strata –4-7%, szansa powodzenia 75%
• Rekomendacja: Kupuj

2. Atrem (ticker: ARM)

• Pozytywna wiadomość: Raport na zlecenie GPW wskazuje na pozytywną perspektywę wzrostu przychodów i EBITDA w 2025-2027, z ubiegłorocznym wzrostem sprzedaży o 82% r/r i utrzymaniem marż na stabilnym poziomie 2. Spółka realizuje kontrakty dla sektora energetycznego oraz infrastruktury wojskowej, co daje przewagę konkurencyjną.
• Czynniki wspierające: Wzrost wydatków na infrastrukturę wojskową i energetyczną w Polsce oraz rosnące potrzeby modernizacyjne sprzyjają dalszemu rozwojowi [businessinsider.com.pl, pb.pl].
• Siła impulsu: umiarkowany
• Siła korelacji: średnia
• Horyzont wpływu: długi
• Ryzyka: zależność od kontraktów publicznych, ryzyko opóźnień w realizacji projektów.
• Prognoza: potencjalny wzrost +12-18%, potencjalna strata –5-9%, szansa powodzenia 70%
• Rekomendacja: Obserwuj

3. Allegro.eu (ticker: ALE)

• Pozytywna wiadomość: Spółka zakończyła program skupu akcji własnych, co sygnalizuje chęć stabilizacji kursu i zwiększenie wartości dla akcjonariuszy [strefainwestorow.pl].
• Czynniki wspierające: Poprawa nastrojów konsumenckich w Polsce oraz rosnący rynek e-commerce również działają pozytywnie [money.pl, forsal.pl].
• Siła impulsu: umiarkowany
• Siła korelacji: średnia
• Horyzont wpływu: krótki/średni
• Ryzyka: silna konkurencja w segmencie e-commerce, zmienność kursu akcji.
• Prognoza: potencjalny wzrost +5-9%, potencjalna strata –3-6%, szansa powodzenia 65%
• Rekomendacja: Obserwuj

🌍 Korelacje i czynniki rynkowe

• Decyzje Rady Polityki Pieniężnej utrzymują stabilne stopy procentowe, co nie wprowadza dodatkowych napięć na rynku kapitałowym.
• Inflacja w Polsce utrzymuje się na umiarkowanym poziomie, co sprzyja optymizmowi inwestorów.
• W Europie obserwujemy niewielkie zmiany indeksów giełdowych, bez wyraźnych negatywnych sygnałów makroekonomicznych.
• Globalne rynki wykazują umiarkowaną stabilizację po okresie wysokiej zmienności, co także wspiera sentyment na GPW.

🧩 Podsumowanie dnia

Dzień na GPW upłynął pod znakiem stabilizacji i umiarkowanych wzrostów, z pozytywnym akcentem na wyniki finansowe spółek sektora finansowego i energetycznego. Dominują rekordy w działalności kapitałowej GPW oraz dobre prognozy spółek działających w infrastrukturze i e-commerce. Ryzyko w krótkim terminie pozostaje umiarkowane ze względu na niepewność geopolityczną i makroekonomiczną, ale perspektywy średnio- i długoterminowe są pozytywne.

🙌 Rekomendacje zakupowe

Raport przygotowany na podstawie źródeł: Strefa Inwestorów, Bankier.pl, Biznes PAP, Money.pl, Business Insider, Forsal, GPW.pl z dnia 3 grudnia 2025.