Raport dzienny GPW – 8 grudnia 2025

🗓️ Raport dzienny GPW – 8 grudnia 2025

📈 Spółki z potencjałem wzrostowym

1. ROBYG S.A. (ROBYG)

• Pozytywna wiadomość (Strefa Inwestorów): GPW wprowadziła do alternatywnego systemu obrotu na Catalyst obligacje na okaziciela serii PH spółki ROBYG S.A. o wartości nominalnej 75 000 sztuk po 1000 zł każda1.

• Czynniki wspierające: Stabilny rynek nieruchomości w Polsce oraz rosnące zainteresowanie inwestycjami deweloperskimi sprzyjają zadłużaniu się spółek z sektorów budownictwa i nieruchomości. Dodatkowo, na rynku finansowym w Polsce obserwuje się umiarkowany optymizm, przy umiarkowanie stabilnych stopach procentowych, co wspiera emisję obligacji korporacyjnych10, 2.

• Siła impulsu: umiarkowany

• Siła korelacji: średnia

• Horyzont wpływu: średni

• Ryzyka: wrażliwość na zmiany stóp procentowych, ryzyko regulacyjne w sektorze nieruchomości, ryzyko związane z koniunkturą na rynku nieruchomości.

• Prognoza: potencjalny wzrost +7–12%, potencjalna strata –4 do –7%, szansa powodzenia 70%

• Rekomendacja: Obserwuj

2. DADELO S.A. (DADELO)

• Pozytywna wiadomość (Strefa Inwestorów i GPW Catalyst): Obligacje Dadelo S.A. o wartości nominalnej 50 mln zł pojawiły się na rynku Catalyst, co wskazuje na rozwój i pozyskiwanie kapitału przez spółkę2.

• Czynniki wspierające: Poprawa sytuacji makroekonomicznej w Polsce, stabilizacja stóp procentowych i wzrost inwestycji w sektorze budowlanym dają wsparcie dla działalności Dadelo. Ponadto, polityka GPW wzmacniająca przejrzystość rynku Catalyst może poprawić zaufanie inwestorów2, 10.

• Siła impulsu: umiarkowany

• Siła korelacji: wysoka

• Horyzont wpływu: średni

• Ryzyka: zmienność na rynku obligacji korporacyjnych, zależność od koniunktury budowlanej, potencjalne ryzyko płynności.

• Prognoza: potencjalny wzrost +6–11%, potencjalna strata –5 do –8%, szansa powodzenia 65%

• Rekomendacja: Obserwuj

3. KGHM Polska Miedź S.A. (KGHM)

• Pozytywna wiadomość (GPW Catalyst): Zawieszenie obrotu obligacji serii B spółki KGHM może wskazywać na działania restrukturyzacyjne lub konieczność wyjaśnień, co przyciąga uwagę inwestorów37.

• Czynniki wspierające: KGHM jest dużym graczem w sektorze surowcowym, którego wyniki są uzależnione od cen miedzi i innych metali na rynkach światowych. Obecnie rynek metali ma umiarkowanie pozytywne perspektywy z powodu stabilizacji globalnej gospodarki i popytu na surowce przemysłowe.

• Siła impulsu: słaby (neutralny)

• Siła korelacji: niska

• Horyzont wpływu: krótki

• Ryzyka: ryzyko operacyjne związane z zawieszeniem, wahania cen surowców, ryzyko regulacyjne i geopolityczne.

• Prognoza: potencjalny wzrost +3–7%, potencjalna strata –6 do –10%, szansa powodzenia 50%

• Rekomendacja: Neutralnie

4. Cavatina Holding S.A. (CVT)

• Pozytywna wiadomość (Strefa Inwestorów): GPW opublikowała komunikat dotyczący Cavatina Holding w kontekście jej notowań na rynku, jednak bez wskazania jednoznacznego impulsu wzrostowego7.

• Czynniki wspierające: Sektor nieruchomości komercyjnych w Polsce ma przed sobą perspektywy stabilizacji i potencjalnego odbicia po okresie zmienności wywołanej czynnikami makroekonomicznymi10.

• Siła impulsu: słaby

• Siła korelacji: niska

• Horyzont wpływu: średni

• Ryzyka: ryzyko rynkowe sektora nieruchomości, regulacje dotyczące rynku komercyjnego, wpływ stóp procentowych.

• Prognoza: potencjalny wzrost +4–8%, potencjalna strata –4 do –7%, szansa powodzenia 55%

• Rekomendacja: Obserwuj

🌍 Korelacje i czynniki rynkowe

Na rynku krajowym dominują oczekiwania na decyzje RPP dotyczące stóp procentowych, które pozostają kluczowym czynnikiem dla spółek z sektora finansowego i nieruchomości. Inflacja utrzymuje się na poziomie umiarkowanym, co stabilizuje otoczenie gospodarcze. Na rynkach globalnych z kolei obserwuje się wzrost niepewności na rynkach surowcowych, co może wpływać na spółki surowcowe. Słabość indeksów europejskich w pierwszych sesjach tygodnia wskazuje na możliwą ostrożność inwestorów9.

🧩 Podsumowanie dnia

Dominującym trendem jest stabilizacja i umiarkowana niepewność na rynku. Sektory nieruchomości i obligacji korporacyjnych zyskują umiarkowane wsparcie ze strony zmian regulacyjnych GPW oraz pozytywnych emisji obligacji. Rynek surowców pozostaje pod wpływem czynników globalnych, co przekłada się na neutralny sentyment wobec spółek z tego sektora.

🙌 Rekomendacje zakupowe